Balance ed equity
Anche: saldo ed equity, balance e equity
Il balance è il saldo del conto con le sole operazioni chiuse; l'equity è il balance più il risultato delle posizioni ancora aperte.
Il balance (saldo) comprende i risultati delle operazioni già chiuse. L'equity è il balance sommato al profitto o alla perdita latenti delle posizioni aperte. Le due misure coincidono quando non ci sono operazioni in corso e si separano non appena una posizione è aperta.
La distinzione conta perché i limiti del regolamento possono essere calcolati sull'una o sull'altra. Un drawdown giornaliero basato sull'equity tiene conto anche della perdita non realizzata: una posizione in forte rosso può violare il limite prima di essere chiusa. Un limite basato sul balance reagisce solo alle chiusure. Lo stesso vale per il trailing drawdown, dove il picco può essere letto in entrambi i modi.
La base di calcolo va cercata con attenzione nel regolamento, perché non sempre è dichiarata con chiarezza. Gli effetti di spread e slippage possono inoltre spostare l'equity per brevi istanti. La guida errori comuni che fanno perdere un conto mostra come queste differenze portino a violazioni inattese.